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外媒:比特币仍被对冲基金做空 但受小投资者看好




据《华尔街日报》报道,虽然在新一轮加密货币浪潮的推动下,比特币的价格已经突破了1万美元,但一些对冲基金和其他大型交易商仍押注比特币将下跌。

根据美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, CFTC)最近的一份报告,对冲基金和基金管理公司上周在芝加哥商品交易所(CME)比特币期货市场持有的看跌“空头”头寸比看涨“多头”头寸多约14%。

其他大型交易商甚至更为悲观。CFTC的报告显示,“其他报告对象”(other reportables,一种松散的公司类别,不一定为外部投资者管理资金)持有的比特币期货空头头寸是多头头寸的三倍以上。

那么有哪些人看好比特币呢?报告显示,交易的多头大多是小投资者。在少于25份比特币期货合约的交易者中,多头押注者与空头押注者的比例为4比1。

芝加哥基金管理公司Typhon Capital Management LLC的投资组合经理乔治-米哈洛普洛斯(George Michalopoulos)表示:“传统市场参与者可能比千禧一代的交易者更怀疑比特币。”不过他强调,他的观点是投机性的,很难知道是什么推动了CFTC的数据。

CFTC周五发布的报告反映了6月18日市场参与者的头寸,当时比特币的价格大约为9000美元。截至美东时间周二下午1:30,比特币的价格已经上涨至11300美元。

尽管有所滞后,但CFTC每周发布的报告让我们得以一窥各类市场参与者在比特币期货市场上的头寸。大宗商品交易商会密切关注CFTC有关原油、小麦和玉米等期货的类似报告,以寻找推动市场走势的线索。

CFTC的数据显示,对冲基金自2月份以来一直在做空比特币,不过它们最近减少了做空比特币的头寸。6月11日,对冲基金对比特币的空头头寸比多头头寸多47%,这一差距在随后一周缩小至14%。

这些数据并不一定意味着对冲基金直接押注比特币将会下跌。空头押注也可能是对冲策略的一部分。例如,一支拥有比特币投资组合的基金也可能会在CME做空比特币,以防范比特币贬值。

近几个月来,随着比特币价格的反弹,芝加哥商品交易的比特币期货交易活动有所增加。CME表示,5月份,比特币合约的日均交易量达到创纪录的5.15亿美元。

芝加哥自营交易公司Consolidated Trading的加密货币分析师亚瑟-科尔森(L. Asher Corson)说,如果想做空比特币,那么除了在CME之外没有太多其他选择。

有一种选择是,他们可以从另一家交易公司借入比特币,然后出售,然后将等量的比特币返还给那家公司——这一过程与卖空股票的过程类似。但科尔森说,不同之处在于,在动荡的比特币市场上,很少有公司愿意向卖空者提供这种服务,因为担心客户会违约。

科尔森说:“CME现在为规模较大的市场参与者提供了一种特权,使他们能够以极低的风险持有大量空头头寸。”

与此同时,提供类似合约的美国交易所运营商芝加哥期权交易所全球市场公司(CBOE Global Markets Inc.)最近终止了比特币期货合约,这在无形中提高了CME比特币期货合约的交易量。芝加哥期权交易所的最后一份比特币期货合约已于上周到期。

但CME很快将面临更多竞争。纽约证券交易所(NYSE)的所有者洲际交易所(Intercontinental Exchange Inc.)将于今年7月开始测试一种新的比特币期货合约。比特币期权交易平台LedgerX计划推出自己的比特币期货。此前,CFTC周二表示,该公司已获准成为一家期货交易所。另外,包括TD Ameritrade Holding Corp.和富达投资(Fidelity Investments)在内的一批知名金融公司正在支持一家名为ErisX的公司,该公司计划同时提供比特币的期货和现货交易。

CME的比特币期货合约的交易量与比特币“现货”市场的交易量相比不值一提。但最近的一些研究表明,比特币现货市场的规模因加密货币交易所猖獗的虚假交易而被夸大。

摩根大通的分析师在6月14日的一份报告中说,这应该会促使交易这更密切地关注CME的比特币期货。作为一个受监管的交易所,CME的会对交易行为进行管制,违规者可能会受到CME和CFTC的罚款。这使得CME的数据更加可信。

摩根大通分析师写道:“上市的期货市场的重要性被大大低估了。”(金融界)

 
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